互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)進入了下半場，互金行業(yè)野蠻生長的戰(zhàn)國時代已經(jīng)結(jié)束。作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，沒有任何先例和經(jīng)驗可以借鑒，面對未來的探索，引發(fā)了行業(yè)各方的思考和研究。

大數(shù)據(jù)+智慧+技術(shù) 引領(lǐng)風(fēng)控發(fā)展趨勢

中國需要什么樣的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)？或者，按照當下比較時尚的說法，金融科技公司。堅守金融的本質(zhì)是必然的，但金融本質(zhì)之外，金融科技有望嘗試更多創(chuàng)新探索。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長兼院長吳曉靈在2017清華五道口全球金融論壇上表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融或者是金融科技公司，無論用什么樣的工具都不會改變金融本質(zhì)，改變的只是金融實施信息搜集、分析風(fēng)險、定價時候的工具，而不改變由于支付和資產(chǎn)的時間到位，投資和把錢送出去以后，回報的到期，這一段時間當中的風(fēng)險，和這一段時間風(fēng)險的定價，這個最基本的問題是不會改變的。運用很好的、最先進的信息科學(xué)技術(shù)，來提升傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)效率，來圍繞著它做更多的細分市場服務(wù)，這個是我們未來的方向?！?/span>

吳曉靈的說法或可一定程度上表達了監(jiān)管層對于金融科技的思考。實際上，監(jiān)管層一直在思考如何引導(dǎo)金融科技探索普惠金融。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮認為，金融科技有助于解決“普”、“惠”、服務(wù)質(zhì)量以及商業(yè)可持續(xù)的問題。

而上述問題，正是過去十年里，中國政府在發(fā)展普惠金融方面做出的探索。央行和銀監(jiān)會一直積極支持商業(yè)銀行包括城鄉(xiāng)中小銀行為小微和涉農(nóng)企業(yè)服務(wù)，政策性銀行尤其是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也在這方面做了各種嘗試。另外，各地還建立了上萬家小額信貸公司。近年來，為了緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問題，監(jiān)管部門又推出了“三個不低于”和整治銀行收費等政策措施。

雖然目前中國已經(jīng)基本建成了以央行征信中心為運營主體的全國統(tǒng)一的個人和企業(yè)征信體系,但這套體系主要服務(wù)傳統(tǒng)金融機構(gòu)，對數(shù)字普惠金融的服務(wù)嚴重不足，主要體現(xiàn)在：對低收入個人和小微企業(yè)覆蓋不夠；未能納入新型和小微金融機構(gòu)的普惠金融服務(wù)的信用信息；運營效率和產(chǎn)品豐富度有待提高等。這些征信體系的缺陷都極大地制約了金融邊界的擴大和金融創(chuàng)新的發(fā)展。

后監(jiān)管時代只有優(yōu)質(zhì)平臺才能涅磐重生

對于互金企業(yè)的挑戰(zhàn)，不僅在于要跟上金融科技的發(fā)展步伐，充分利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系完全將風(fēng)險處于掌控之中。更為重要的是監(jiān)管的提速和升級也極大地考驗了企業(yè)的綜合實力。

隨著發(fā)布于2016年8月24日的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中規(guī)定的不超過12個月的整改期臨近，行業(yè)的合規(guī)發(fā)展有望再次提速。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮認為，黨中央、國務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險防范，黨的十八屆五中全會明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)；去年4月開始，國務(wù)院部署開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作，按照問題導(dǎo)向、分類整治、綜合施策等原則，加快清理行業(yè)“害群之馬”，有效規(guī)范經(jīng)營行為，還互聯(lián)網(wǎng)金融一個健康有序的發(fā)展環(huán)境。

如今這一互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作仍在持續(xù)，行業(yè)風(fēng)險已在一定程度上有所降低。第三方支付、P2P網(wǎng)貸行業(yè)整合、退出現(xiàn)象明顯，運營機構(gòu)數(shù)量有所下降，成交量與參與人數(shù)仍穩(wěn)步增長。

未來行業(yè)將向何方邁進？監(jiān)管及市場都將目光聚焦在普惠金融領(lǐng)域。目前個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖十分活躍，但借款人只有322.11萬人，投資人僅414.95萬人，對于滿足老百姓的投融資缺口，杯水車薪。這個問題在眾籌和財富管理領(lǐng)域更加突出，而在支付領(lǐng)域，得益于支付寶和微信支付等第三方支付的快速發(fā)展，數(shù)字普惠已取得極大成功。

后監(jiān)管時代，互金行業(yè)的長遠健康發(fā)展也更需要這些優(yōu)質(zhì)平臺的支撐，起到凈化行業(yè)、打造新產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的作用。

此外，業(yè)內(nèi)人士還指出：“雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管正在打破中國金融監(jiān)管的固有模式，分業(yè)監(jiān)管難以有效覆蓋金融混業(yè)經(jīng)營，相對于快速發(fā)展的金融科技，現(xiàn)行法律已明顯滯后。數(shù)字金融的發(fā)展一方面有待進一步成熟，另一方面也需要增加良性競爭?！弊鳛閲倚袠I(yè)自律組織，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正高度重視數(shù)字普惠金融的應(yīng)用實踐和風(fēng)險治理。

李東榮表示，在推進數(shù)字普惠金融的過程中，不能僅依靠技術(shù)單兵突進，或者把技術(shù)過度地神化、泛化，而應(yīng)該研究推動包括政策、制度、技術(shù)等在內(nèi)的一攬子系統(tǒng)性的普惠金融解決方案：一是構(gòu)建數(shù)字普惠金融的政策支持體系，堅持普惠金融服務(wù)主體的公平準入；二是完善數(shù)字普惠金融的風(fēng)險治理體系；三是建立數(shù)字普惠金融的技術(shù)創(chuàng)新體系；四是建設(shè)數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)設(shè)施體系；五是完善數(shù)字普惠金融的消費者保護體系。

監(jiān)管已將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展設(shè)想和實現(xiàn)路徑明確，接下來就看市場如何創(chuàng)新與發(fā)展了，但值得肯定的是，未來的金融科技將推動行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，同時也勢必涌現(xiàn)更多創(chuàng)新，“數(shù)字普惠”的設(shè)想也將更接近最后一公里。